s%26p 500
S%26p 500 (czytane jako es‑and‑pee pięćset) jest amerykańskim indeksem giełdowym obejmującym pięćset największych pod względem kapitalizacji rynkowej spółek notowanych na New York Stock Exchange oraz NASDAQ. Indeks ten jest szeroko uznawany za barometr kondycji amerykańskiego rynku akcji i jednej z najważniejszych miar globalnych trendów inwestycyjnych.
Historia
Indeks został wprowadzony w 1957 roku przez agencję ratingową Standard & Poor's (obecnie część S&P Global). Początkowo obejmował jedynie 90 spółek – wówczas funkcjonował jako S%26p 90. W 1976 roku liczba spółek została zwiększona do 500, co dało początek współczesnemu kształtowi indeksu.
Skład i kryteria kwalifikacji
Aby spółka mogła znaleźć się w S%26p 500, musi spełniać szereg kryteriów:
- być notowana na giełdzie NYSE, NASDAQ lub AMEX;
- posiadać publicznie dostępne akcje klasy common (zwykłe)
- wykazywać wysoką płynność – średnia dzienna wartość obrotu nie może być niższa niż 10 milionów dolarów;
- mieć kapitalizację rynkową co najmniej 10 miliardów dolarów;
- mieć siedzibę w Stanach Zjednoczonych oraz spełniać określone wymogi raportowe.
Metodologia wyceny
Indeks jest obliczany jako wagowy indeks kapitalizacji rynkowej. Oznacza to, że spółki o większej kapitalizacji mają większy wpływ na wartość indeksu. Wzór przyjęty w 2020 roku wygląda następująco:
Indeks = (Σ (Cena akcji × Liczba akcji w obiegu) / Divisor) × 10
Wartość Divisor (dzielnik) jest regularnie aktualizowana w celu utrzymania ciągłości indeksu przy podziale akcji, wypłacie dywidend i innych zdarzeniach korporacyjnych.
Znaczenie i zastosowanie
S%26p 500 pełni kilka kluczowych ról w świecie finansów:
- Benchmark – służy jako punkt odniesienia dla funduszy inwestycyjnych, funduszy ETF oraz strategii zarządzania portfelem.
- Instrument pochodny – istnieje wiele kontraktów terminowych (futures) oraz opcji powiązanych z indeksem.
- Wskaźnik koniunktury – zmiany wartości indeksu są monitorowane jako wskaźnik zdrowia gospodarki USA.
Najważniejsze spółki w indeksie (stan 2024)
Poniżej przedstawiono pięć największych pod względem wagi spółek w S%26p 500:
| Lp. | Spółka | Sektor | Waga w indeksie (%) |
|---|---|---|---|
| 1 | Apple Inc. | Technologia | 6,7 |
| 2 | Microsoft Corporation | Technologia | 5,9 |
| 3 | Amazon.com, Inc. | Handel detaliczny | 4,3 |
| 4 | Alphabet Inc. | Komunikacja | 3,8 |
| 5 | Tesla, Inc. | Motoryzacja | 2,5 |
Kontrowersje i krytyka
Mimo powszechnej popularności, S%26p 500 spotyka się z pewną krytyką:
- Brak reprezentacji małych i średnich przedsiębiorstw – indeks skupia się na największych firmach, pomijając dynamicznie rozwijające się spółki z segmentu small‑cap.
- Dominacja sektora technologicznego – ponad 25 % wagi przypada na firmy technologiczne, co może zniekształcać obraz szerokiego rynku.
- Wrażliwość na działania jednego podmiotu – duże wagi spółek takich jak Apple czy Microsoft sprawiają, że ich notowania mają znaczący wpływ na wynik całego indeksu.
Powiązane indeksy
W kontekście amerykańskich rynków kapitałowych najczęściej wymieniane są następujące indeksy:
- Dow Jones Industrial Average (DJIA) – indeks 30 największych spółek przemysłowych.
- NASDAQ Composite – obejmuje ponad 3 000 spółek notowanych na NASDAQ.
- Russell 2000 – indeks małych spółek (small‑cap).
- Wilshire 5000 – najobszerniejszy wskaźnik obejmujący wszystkie notowane w USA akcje.
Patrz także
Standard & Poor's | S&P Global | Indeks finansowy | Fundusz ETF